今年上市券商定增胃口越来越大 三公司欲募资500亿元

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5月26日晚，华泰证券宣布计划非公开发行不超过10.89亿股，募集不超过260亿元，用于扣除发行费用后的补充资金和营运资金，以增强公司的市场竞争力和抗风险能力。

据《证券日报》记者统计，2016年，山西证券、长江证券、东吴证券、东兴证券四家上市证券公司完成了固定增资，共募集资金约205.6亿元。今年以来，华泰证券、东方证券和深湾宏远三家上市券商都发布了增加资金募集规模的计划。当神湾宏远将募集资金上限从190亿元下调至120亿元时，三家券商预计最高募集资金仍将达到500亿元。

华泰证券

我想筹集到260亿元

根据固定增资计划，华泰证券计划向不超过10家特定投资者非公开发行a股，发行数量不超过108873.12万股(含)，募集资金不超过260亿元(含)，用于补充公司资本和营运资金，扣除发行费用。通过此次发行，公司将迅速扩大净资本规模，加快相关业务发展，提高整体盈利能力和风险抵御能力。资产负债率也将相应下降，公司资本结构将进一步优化，财务结构将更加稳定。

华泰证券表示，此次募集资金主要用于六个方面，为“进一步扩大股票质押、融资融券等信用交易业务规模”募集的资金规模不超过100亿元；“扩大固定收益产品投资规模，增加公司优质流动资产储备”的筹资规模不超过80亿元；“增加全资子公司”的筹资规模不得超过30亿元人民币；“增加对香港子公司的资本投资”所筹集的资金规模不得超过30亿元人民币；“增加信息系统资本投资”的募集资金规模不得超过10亿元人民币；“其他营运资金安排”的筹资规模不得超过10亿元。

对于华泰证券此次发布的固定收益计划，一些投资者表示，除了其预计筹资规模260亿元的上限是近两年来上市券商发行的最大固定收益计划外，非公开发行股票数量与筹资总额的比例关系也值得思考。

根据固定增资计划，华泰证券非公开发行股份不超过10.89亿股，募集资金总额不超过260亿元。如果非公开发行股票的数量和募集资金总额均达到其固定增长计划中披露的上限，华泰证券的固定价格将高达23.88元/股。华泰证券5月26日的收盘价仅为每股17.39元。对此，一些分析师指出，要么华泰证券对其未来股价特别有信心，要么这一固定增资计划的筹资规模上限为未来调整留下了很大空间。

今年，发布了一个固定计划

他们都是大经纪人

据《证券日报》记者统计，2016年，共有四家上市证券公司完成增资，即山西证券、长江证券、东吴证券和东兴证券，共募集资金约205.6亿元。根据这一计算，每个上市券商筹集的资金总额约为51.4亿元。但是，对于今年已经抛出固定增资计划的三家证券公司，在沈万红源将募集资金规模上限从190亿元下调至120亿元的情况下，三家证券公司预计募集资金的最大规模仍将达到500亿元。

今年2月，东方证券宣布计划以不低于13.74元/股的价格非公开发行不超过8亿股a股，预计募集资金总额不超过120亿元。从那以后，虽然东方证券修改了固定收益增长计划，但据估计，筹集的资金总额仍不会超过120亿元。

深湾宏远证券比东方证券更早发布该计划，且募集资金总额上限也更高，达到190亿元。然而，与2015年一样，沈万红今年的增收计划仍充满波折，再次经历了筹资规模上限的萎缩。

沈万红元5月19日晚宣布，经过慎重考虑和研究，公司计划调整非公开发行的数量。调整前，以每股6.07元计算，本次发行的非公开a股数量不超过3130148268股(含3130148268股)，募集资金总额不超过190亿元(含此数)。调整后，本次发行的非公开发行a股数量不超过250亿股(含250亿股)，募集资金总额不超过120亿元(含此数)。

虽然沈万红源的预计筹资规模有所缩减，但这两家证券公司的预计筹资规模上限超过了去年四家上市证券公司的筹资总额。此外，华泰证券预计筹资不超过260亿元。如果上述三家证券公司增加筹资规模，就可以达到上限，筹资规模将是2016年四家上市证券公司筹资总额的2.5倍。对此，有业内人士分析，去年完成固定增资的券商均为中型券商，而今年发行固定增资计划的三家券商规模相对较大，其最终固定增资的筹资规模仍可能进一步缩小。(记者陆江涛)