时报观察TitlePh 银行怎样才能 穿越不良周期？

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《证券时报》记者罗克官

国有大银行的业绩已经陆续公布。虽然新增拨备吞噬了可观的利润，但市场担忧的净利润负增长并未出现。然而，各行负责人对成绩单并不满意，工行行长易会满甚至在分析师交流会上坦言，要完成2016年的年度利润计划，需要“天助人勤”。最终的结果是，当它是负面的时候，很难得出结论。就工行而言，它只需要表现得比同行更好。

“上帝保佑，人们努力工作”这句话应该会引起大多数银行家的共鸣。过去一年，不景气的周期给银行的经营带来了巨大的挑战。只有当你置身其中时，你才会有亲身体验。这种压力和挑战与几年前商业银行的无限风光形成了鲜明对比。从去年的数据来看，恐怕很难相信工行在2006年上市后，第二年实现了64.9%的净利润增长率。短短十年间，上一个经济周期的各种市场潜力已经耗尽，商业银行不得不再次面对熟悉而陌生的“下行周期”一词。

当然，这一恶性循环的发展和演变与1999年至2003年并不完全相同。至少所有商业银行都建立了完整的资本和拨备缓冲，商业银行的管理水平和风险识别能力得到了重生。然而，当前周期与前一周期有一个共同点:商业银行现在面临的不仅仅是经济周期波动的问题，而是整个经济结构和市场规则的巨大变化。面对如此巨大的变化，什么样的战略才能在不失时机的情况下平衡当前的资产质量，把握未来的方向，是摆在银行行长们面前的难题。

当然，这样的门户充满了挑战，但也蕴含着巨大的机遇。从各家银行披露的年报中，我们可以清楚地看到，一些银行面对变化犹豫不决，多年积累的市场优势在短时间内崩溃；一些银行抓住机会，利用这种情况，不仅在优越的业务，而且在过去，缺点正在悄悄地蓄势待发。然而，更常见的是，由于各种原因，许多银行仍然无法摆脱以前的业务惯性。银行市场在三年内从一个小的变化到另一个，在五年内变成一个大的变化。如果我们挑出2015年最受市场关注的银行，我们会发现2009 ~ 2010年最热门的银行已经慢慢落后了。

但幸运的是，尽管困难重重，一些变化正在一点一点积累。以工行为例。这个被称为“宇宙漫步”的庞然大物，去年年初还和一头大象跳过舞，并决定全心全意地拥抱互联网和90后。这种想法是正确的，因为尽管我们无法摆脱这个循环，但我们可以抓住未来的客户，让他们带领我们度过这个循环。今年的净利润目标取决于“天助、人尽其才”，但银行家需要在更长的时间内选择自己的方式和方向。