“大硅片”盛宴开启 上市公司争相入席

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集成电路行业的涨潮已经波及到硅片这一基础材料领域，各种资金纷纷涌入，其中就有很多上市公司。

12月9日，Xi高新区与北京亿思威科技有限公司、北京核心动能投资管理有限公司(以下简称核心动能投资)签署合作意向书，宣布在Xi高新区落户总投资超过100亿元的硅产业基地项目。据报道，该项目重点是用于40-28纳米集成电路制造的300毫米硅片，业内称为12英寸硅片或大硅片。建成后，它将填补中国半导体硅产业的空空白。在投资者中，核心动能投资是BOE的一家股份制企业。截至目前，中国已宣布建设8个硅片项目，涉及的上市公司有上海新阳(300236，咨询股)、京生机电(300316，咨询股)、中环(002129，咨询股)等。

投资大型硅片项目对中国集成电路产业的意义在于上游可以独立控制。一些硅片制造商在接受记者采访时，从产业战略意义上解释了大硅片的重要性。数据显示，硅片是中国集成电路产业链中长期缺失的一环，200毫米(8英寸)和300毫米(12英寸)硅片长期依赖进口。从全球市场来看，日本的信越和住友占据了全球硅片产能的60%，尤其是在大尺寸硅片领域，这一比例超过了70%。

市场需求的不断扩大给国内企业提供了进入硅片领域的机会。海通证券(600837)称，随着半导体行业的复苏和下游需求的增加，未来几年硅片价格将继续上涨、供应短缺将成为常态，这将为硅片国产化带来机遇。海通证券认为，由于智能手机和数据中心存储需求的增长，以及晶圆厂的扩张，对300毫米硅片的需求将在很长一段时间内持续增长。Sumco预测，2017年和2018年，全球每月对300毫米硅片的需求将分别为550万片和570万片。到2020年，产能缺口将达到100万片/月，产能短缺将持续到2022年。

许多上市公司对大型硅片的前景持乐观态度，已经制定了自己的计划。就在两个月前，京生机电股份有限公司和中环股份有限公司与无锡市携手宣布共同投资30亿美元，在宜兴建设一个大型集成电路硅片生产制造项目。早在2014年，上海信阳投资1.9亿元在上海鑫盛布局大硅片。上海鑫盛的股东还包括由国家集成电路产业投资基金出资的上海硅业投资有限公司、郭盛集团和上海新威科技集团有限公司

据记者统计，中国至少有8个硅片项目，包括上海鑫盛、重庆超硅、宁夏银河、浙江金锐鸿、郑州河静、宜兴中环京生项目、Xi高新区项目等。根据计划，无论是200毫米晶圆还是300毫米晶圆，上述项目的总月生产能力超过100万片。

一些业内人士担心，这些项目的完成可能导致市场供过于求，导致硅片价格雪崩，从而无法收回投资。对此，上述硅片制造商表示，如果上述项目能够实现大规模生产目标，8英寸硅片确实会出现产能过剩；但是，由于需求的增加和工艺的复杂化，能够批量生产12英寸硅片的厂商不会太多，预计该领域不会出现产能过剩。

此人进一步解释说，300毫米硅片需要很高的技术和工艺，最大的技术难点是晶体生长技术。目前，轻掺杂硅片市场约占70%，对晶体缺陷和金属杂质含量非常敏感。世界上只有四大制造商拥有大规模生产技术。例如，韩国lg只能实现40%至50%的收益率，如果收益率达到87%以上，该项目就有可能盈利。

上述人士表示，在国内厂商中，重庆超硅和上海鑫盛已经真正走上了生产300毫米硅片的技术之路，他们对重庆超硅、浙江金锐鸿和郑州合景的200毫米硅片项目也持乐观态度。至于其他项目，有必要进一步调查他们的技术来源和团队标准。