日本信贷败局:巨头倒闭、外资撤出 消费信贷一蹶不振

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监管从天而降，中国的现金贷款行业正遭受一场巨大的灾难。 事实上，消费信贷在任何国家都有监管风险。

日本历史上引入了严格的信用监管，导致其60年的信用积累在几年内被摧毁。

在第一大巨头破产和外资撤出后，日本的消费信贷崩溃了，最终几乎是全亏。

当中国在未来遭遇同样的历史时期时，它将面临什么样的命运？

01一夜之间腐烂了

2008年对花旗银行来说是非常艰难的一年。

除了金融危机，公司还做出了关闭日本消费金融分公司的决定。

成千上万的员工被告知要裁员，他们不得不在一天内打包走人。"几个小时后，办公室里只会一片混乱。"花旗(Citi)前副总裁秦贤回忆道:“这真是一个损失，我们已经没有空头头寸了。”

在此之前，该公司是日本消费金融行业的第五大公司，风头非常强劲。

吴富士，曾经是日本最大的黄金消费国，也于2010年9月申请破产保护。

就在十年前，吴富士山的掌门人熊宝·武井被《福布斯》评为日本首富，超过孙正义，位列世界第30位。

所有这些都源于2006年日本《贷款产业法》和《利率限制法》的颁布。

对消费金融和信贷业务的监管不是一蹴而就的，而是制定了一个严格的四年计划，逐步收紧，慢慢扼杀。

面对强大的监管，企业几乎不可能改变。

在接下来的四年里，消费金融巨头崩溃了，但持续了60年并逐渐繁荣的信贷业务却陷入了低谷。

黄金时代

这个故事应该在第二次世界大战后讲述。

二战后，日本经济开始复苏。

到20世纪60年代，消费贷款已经在很大程度上取代了典当行，成为居民贷款的主流。

吴富士成立于1966年。

今年，36岁的武井白手起家，在东京板桥区租了一间12平米的小屋，并以无担保小额贷款成立了富士商业有限公司。

竹井熊宝首先针对家庭主妇，“家庭主妇的个人信用比男人的好。”

他很快就形成了最初的信用概念:“你不能把它借给不打扫厨房和卫生间的家庭主妇，而是借给孩子穿干净衣服的家庭主妇。”

他的风险控制策略也相当出色。

从早上10点开始，他去居民区观察每个家庭的阳台，看看谁的家庭主妇把洗过的衣服擦干。

“我能借用一下你的浴室吗？”他会挨家挨户敲门，溜进去看看谁的房子干净整洁。

这样，他就可以判断他可以借钱给谁。

武井·熊宝是一位极其独裁和铁腕的领导人，他领导了这支铁军，并在信贷领域取得了成功。

20世纪50、60年代，日本出现了一大批消费信贷公司，除了吴富士之外，四大黄金消费群体也相继崛起，其中包括aiful、promise和acom。

战后，日本经济复苏，消费需求逐渐成为经济的主要驱动力。

另一方面，1969年，大阪几家大公司联合成立了日本消费金融协会，共享用户贷款数据，解决了信贷业务中最大的隐患——多贷款问题。

最有趣的原因之一是技术创新带来了惊喜。

1993年，黄金消费者acom开发了一种叫做“mujinkun”(意思是自助服务)的机器，自动完成贷款申请和合同签署。申请人只需在用户界面中填写相关信息，中央信用审核部门可以通过单向摄像头与申请人通话，完成相应的信用评分。

爱面子的日本人害怕被拒绝，机器完美地解决了这个问题，降低了运行成本。

巨人的生意越来越大。

Acom和promise于1993年首次上市。

1996年，吴富士公司成功在日本二板市场“贾斯达克”上市。此时，该公司的个人消费贷款余额超过1万亿日元，成为日本个人消费信贷行业最大的公司。

一年后，最后一家巨头aiful也成功上市。

外资紧随其后。

2000年底，花旗收购了联想，因为后者在日本也有业务，所以它顺利进入日本。

此后，花旗在日本的消费金融业务也大放异彩:连续三年，花旗全球利润的8%来自日本，其中消费金融贡献了86%。

截至2006年3月，日本的非银行贷款余额为41万亿日元，其中21万亿是个人消费贷款。

这无疑是日本消费金融的黄金时代。

03突然监督

在繁荣时期，总会有阴影。

在消费信贷的黄金时代，问题开始不断出现。

其中，被舆论批评和批判的无非是“消除黄金的三害”:过高的利率、多次贷款和暴力收藏。

一些底层用户陷入债务危机，甚至自杀或离家出走。

日本媒体对此进行了持续跟踪，有媒体透露，吴富治雇佣有黑社会背景的人与警方勾结在一起集资。很快，四大黄金消费群体就陷入了舆论漩涡:“他们不仅向父母和其他亲属收钱，还擅自入室行窃，恐吓老人和孩子，有的孩子甚至得了抑郁症。”

2006年，监管紧随其后，《贷款行业法》和《利率限制法》很快颁布。

致命的第一箭是将利率调整到29.2%。

△自消费信贷诞生以来，日本的利率上限一次又一次下调，最终低至20%。

为了达到利率上限，小金公司大幅收紧贷款政策。

很难及时调整已经养成的消费习惯。许多借款人无法从正常渠道获得贷款，所以他们转入地下，这导致地下高利贷猖獗和负面消息进一步爆发。

进一步收紧政策。

日本最高法院规定年利率不得超过20%，所有额外利息应返还给借款人。

也就是说，如果之前收取的利息超过年利率的20%，企业必须吐出来并返还给消费者。

第一巨人吴富士遭受了前所未有的打击。

根据法律法规，吴富士需要偿还的贷款利息为2万亿日元，涉及约200万借款人。

从那以后，要求吴退还多付利息的顾客蜂拥而至。同年11月10日，武井熊宝在东京家中死于肝衰竭，享年76岁。

“日本消费信贷之王”已经离开，日本消费信贷的“黄金时代”也已经过去。

除了吴富士外，2006年上半年，四大消费信贷公司共退还利息650亿日元。

巨头们渴望改革以挽救他们的生命，削减广告费用，关闭商店，解雇员工等等。，但他们无法挽救下降的趋势。

2010年9月，吴富士向法院申请破产保护，成为日本贷款行业整顿的最大“受害者”。

除了吴富士之外，三大黄金消费公司的客户数量大幅减少，只能艰难度日。

Aiful的贷款余额已经连续8年呈负增长。尽管近年来有所缓解，但它已经筋疲力尽，很难再辉煌。

2008年，花旗银行也做了一个艰难的决定，关闭并撤出日本的消费金融部门。

反思前进

当巨头破产，外国资本离开时，故事还远未结束。

此后，全球金融危机爆发，日本淘金业陷入低迷，甚至给当地经济带来了负面影响。

北海道大学的二田教授分析并指出，贷款和资金法修正案带来的经济影响是名义国内生产总值增长率为负，为-0.47%，新失业人数达到18 654人。

除了疲软的消费市场，外国投资也变得谨慎。

花旗(Citi)前副行长秦贤指出:“除了给当地市场造成重大损失外，它还对花期和通用汽车(GM)等外国投资造成了巨大打击，直接导致海外银行对日本市场失去信心。”

此外，这进一步丰富了黑社会势力。

由于新法律规定借款人的贷款月数不得超过其年收入的三分之一，家庭主妇、学生和其他非收入群体没有地方借钱。

由于需求的存在，正常渠道被关闭，人们转入地下后需要支付更高的借贷成本。

“就连日本政府也没有想到，它会对该行业产生如此巨大且不可逆转的影响。”当时，日本媒体指出，过于严格的政策带来了完全的损失。

“实际上，银行只为负责人服务。这些富人借钱的欲望不强；底层用户越多，需要的金融服务就越多，对信贷的需求也就越大，因为需要合理的指导来保证信贷的安全性。”秦贤指出。

从那以后，日本花旗银行的案例变成了许多商学院的案例。

"消费金融业务在任何国家都有监管风险."秦贤指出，信贷行业有必要与政府保持经常性沟通，成立协会，共享数据，避免长期借款。

随时准备退出该机制也非常重要。