银行业协会回应标普下调评级：只见树木 不见森林

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“随着我国各项经济指标的提高，企业和银行体系信用风险的缓解，信贷增速的下降，金融杠杆和实物杠杆的稳定，经济在保持稳定的同时取得了进步，银行业稳步发展，资产质量好于预期，同时期内，S&P基于‘顺周期’评级法下调了评级，这种方法简单、片面。”针对标准普尔近日宣布下调中国长期主权信用评级和多家金融机构的评级，中国银行业协会相关负责人回应称，这种做法有失公允，缺乏客观性和可信度，相当于“见树不见林”。

银行业指标普遍改善

标准普尔认为，尽管中国银行业的信贷增长可能推动实际国内生产总值的强劲增长和资产价格的上涨，但在一定程度上削弱了金融稳定。对此，上述负责人表示，S&P只关注信贷高增长可能带来的风险，而忽略了中国银行业整体素质正在逐步提高这一客观事实。在经济发展保持稳定的外部环境下，银行业整体运行稳定，盈利能力相对较好，风险补偿能力较强。不良资产规模在世界上也处于合理水平，外汇储备充足。可以预计，未来中国银行业将继续稳健运行，整体风险可控。

从具体指标来看，首先，银行资产负债规模稳步增长。截至2017年第二季度末，中国银行业金融机构境内外货币资产总额为243.2万亿元，同比增长11.5%；负债总额为224.9万亿元，同比增长11.5%。

二是不良贷款率总体趋于稳定，资产质量逐步提高。“随着中国经济在保持稳定的同时取得进步的形势越来越明显，部分地区不良贷款上升趋势得到遏制，部分地区不良贷款甚至实现了“双下降”，银行业金融机构资产整体质量逐步提高。”上述负责人表示，截至2017年第二季度末，我国商业银行不良贷款余额为1.64万亿元，比年初增加1236亿元；不良贷款率为1.74%，与年初持平。此外，银行业积极采用“市场化、多元化、综合化”的不良资产处置方式，推出市场化债转股、不良资产证券化、批量转移等新的处置模式。现有不良资产处置有序推进，抵御风险能力进一步增强。

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第三，银行业利润增速回升。截至2017年第二季度末，商业银行当年累计实现净利润9703亿元，同比增长7.92%，比上年末增长3.31个百分点。商业银行的平均净资产收益率和净资产收益率分别为1.04%和14.48%。

此外，风险补偿能力充足，流动性水平稳定，成本收益比具有国际竞争力，这些都在一定程度上反映了银行业的稳健运行。

债务风险可以控制，去杠杆化可以谨慎推进

标准普尔将中国主权信用评级下调归因于中国长期强劲的债务增长，认为这增加了中国经济的操作风险。就此，上述负责人表示，随着宏观经济的逐步稳定和改善，有效信贷的需求也逐渐回升。标准普尔只关注高杠杆率问题，却没有看到中国融资结构差异下的可控风险。

该负责人从三个方面解释说，首先，中国较高的杠杆率与间接融资和银行在融资体系中的主导地位密切相关。同时，中国也是一个居民储蓄率高的国家，居民部门的储蓄通过银行转化为企业的债务，构成了以间接融资为主的金融体系。其次，从债务分布来看，中国居民和政府的杠杆率相对较低，与发达国家和新兴市场国家相比并不高。就宏观杠杆率而言，中国低于英国、美国等国家，也远低于日本。第三，中国的债务对应着大量的优质资产和稳定的现金流，其债务偿付能力普遍较强，去杠杆化的方式方法很多。

关于未来的去杠杆化情况，上述负责人表示，S&P方面对中国经济的历史问题过于关注，没有真正看到社会各方通过政策推动去杠杆化和解决债务问题的信心、决心和效率，也没有看到整体信贷环境的积极作用和改善提升。

这位负责人强调，从政策角度看，中国政府高度重视企业和政府的债务问题，采取了大量去杠杆化措施，取得了积极成效。例如，通过实施稳定和中性的货币政策，为稳定的经济增长和供应方结构改革创造了良好的货币和金融环境。又如，以降低国有企业杠杆率为重中之重，坚决抓好“僵尸企业”处置，对市场化合法债转股做出决策安排。

数据显示，中国企业部门在去杠杆化方面取得了显著进展。与2015年同期相比，2016年整体经济杠杆比率增速下降7个百分点，企业部门增速下降9.2个百分点。

银行业自身转型升级势头良好

经济转型和“三比一”必然会对银行业产生影响。在现阶段，中国银行业如何根据供给方的结构改革进行转型？

上述负责人表示，首先，在新的经济常态下，为了提高风险应对能力和市场竞争力，中国银行业不再盲目追求信贷规模扩张支撑的增长，一些银行开始主动发展成为低资本消耗的轻量级银行。自2015年以来，中国银行体系的规模增长已开始与利润增长脱钩，一些银行已开始加速向轻化发展。2017年上半年，16家上市银行非利息收入加权平均占比达到33.33%，接近国际先进银行平均水平。

二是资本“脱离现实、虚拟化”的势头得到初步遏制，银行业呈现“两个滑坡”的良好态势。一是截至2017年8月末，商业银行同业资产和同业负债余额分别较年初减少3.2万亿元和1.4万亿元。自2010年以来，银行间资产和负债规模首次缩水。其次，理财产品的规模也有所下降。截至2017年6月，理财产品余额为28.4万亿元，同比增速下降35个百分点。此外，今年上半年新增个人住房抵押贷款占新增贷款的比例为25.1%，比去年全年低10.9个百分点，比去年下半年的高峰期低19.9个百分点。

第三，对实体经济的信贷支持进一步加强，银行业呈现“两次崛起”的良好势头。首先，涉农贷款同比增长。截至2017年6月底，全国银行业金融机构涉农贷款余额30万亿元，占各类贷款余额的25.2%，同比增长9.9%。二是小微贷款同比增长。截至2017年6月底，小微企业贷款余额达到28.6万亿元，同比增长14.7%，占贷款总额的25%。贷款户数1417.2万户，贷款申请率达到94.7%，实现了“三不低于”的目标。